影响国债期货价格的主要因素是国债现货价格，而国债现货价格主要受巿场利率影响，而影响巿场利率的主要因素有:

1.货币供应量

货币供给量由狭义货币M1(流通现金M0+支票存款)和广义货币M2(M1+储蓄存款)组成，金融巿场发达国家还会计算更广义的 M3(M2+其他短期流动资产)。

2.宏观经济政策

主要包括货币政策和财政政策,除了本国的宏观经济政策外，全球主要经济体、本国主要对外贸易伙伴、主要投资输入输出地的宏观经济政策都对利率有着重要影响。

3.汇率

某国汇率币值上升，在其他因素不变的情况下，该国利率会相对下降。这是因为更多的外资会流入该国市场，降低资金成本，即降低无风险利率，反之亦然。